HeyJared左兜进右兜
一档拆解华尔街机构研报的中文播客。每期节目，我们选取高盛、摩根士丹利、摩根大通、美国银行等全球机构的最新研究报告，围绕三个问题展开：机构在研究什么？这些逻辑是否成立？普通投资者能从中看到什么信号？节目内容主要围绕：AI科技股、全球市场趋势、机构资金逻辑、交易中的真实思考。不追热点，不贩卖情绪。只做一件事：把复杂的机构研究，讲清楚。
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- Sep 29, 2026
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- Jul 4, 2026
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标普盈利预期这么好，花旗为什么反而觉得四季度更危险？：花旗美股四季度展望 (opens the original)
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📄 本期速览 花旗把今年标普盈利预期从320上调到365美元，牛市目标却停在8300点没动。更要命的在指数底下：29%的权重压在高波动股上，30年最高。 📄 报告信息 机构：花旗（Citi Research） 标题：US Equity Strategy: Where Macro Meets Micro – 4Q 2026 Outlook: Navigating Uncertainty 日期：2026年9月28日 类型：宏观策略（美股季度展望） 🎯 三个核心问题 - 盈利上修14%，花旗的牛市目标为什么不动？ - 上半年的超预期里，有多少是账面收益？ - 指数波动很安静，风险为什么反而在变大？ 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance 🔗 加入我们 RightPocket 美股量化交易模型独立站会员：模型信号、实盘业绩与研报深度解读 会员入口：r
高盛：新兴市场宏观导航：抵御风暴 (opens the original)
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📄 本期速览 油价高了七个月，新兴市场通胀却没起来。高盛认为，利率市场又一次把加息算多了：三月开战时同样的定价，最后近一半中东欧和中东非洲央行反而降了息。 ──────── 📄 报告信息 机构：高盛（Goldman Sachs）经济研究 报告：EM Macro Navigator: Weathering the Storm 日期：2026年9月28日 类型：新兴市场宏观策略 ──────── 🎯 三个核心问题 1. 油价高企七个月，新兴市场通胀为什么没起来？ 2. 高盛凭哪三点判断利率市场高估了加息风险？ 3. 开战时的错误定价，这一次会不会重演？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 RightPocket 美股量化交易模型独立站会员：模型信号、实盘业绩与研报深度解读 会员入口：right
高盛算账：评估美国超大规模企业AI资本支出投资回报率（ROIC）所需的AI经济规模 (opens the original)
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📄 本期速览 云厂两年砸下 1.73 万亿美元，要挣回多少才算没白花？高盛算出 1.42 万亿。三家云厂手里已签的订单本是 1.69 万亿，这张垫子到底有多厚？ ──────── 📄 报告信息 机构：高盛（Goldman Sachs）美洲科技组 标题：Americas Technology: Sizing the AI Economy Needed to Justify ROIC on Hyperscaler AI Capex 日期：2026年9月24日 覆盖及高盛评级（机构原始观点）： GOOGL Buy｜目标价 $435 MSFT Buy｜目标价 $640 AMZN Buy｜目标价 $375 SPCX Buy｜目标价 $220 META Buy｜目标价 $725 ORCL Buy｜目标价 $240 ──────── 🎯 三个核心问题 1. 云厂两年砸1.73万亿，三年要挣回多少才算回本？ 2. 已签的1.69万亿订单本，能垫住这笔回本账吗？ 3. 芯片折旧年限改一年，回本线会挪多少？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独
大摩：AI投资的下一步：谁能把算力变成利润？ (opens the original)
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📄 本期速览 用AI的公司盈利两年涨了七成，估值反而降到18倍。摩根士丹利第六次AI映射：铲子还没卖完，用铲子的已经开始赚钱。这一轮不是交棒，是杠铃。 ──────── 📄 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 标题：Mapping AI's Rate of Change: From Buildout to Broadening 系列：Global Insight · Thematics（第六次全球AI映射，覆盖约3,600只股票） 日期：2026年9月24日 类型：主题研究 主笔：Stephen Byrd、Michelle Weaver 等全球策略团队 ──────── 🎯 三个核心问题 - 历史上硬件把接力棒交给软件，信号是什么？ - 采用者盈利涨了七成，估值为什么反而降了？ - 57吉瓦的电力缺口，会让这场交接拖多久？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘
摩根大通：中国AI产业链价值展望与投资指南 (opens the original)
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📄 本期速览 摩根大通算出中国AI利润大搬家：硬件的年度利润占比从93%降到30%。可下游五年利润的77%，挤在2030年这一年。 ──────── 📄 报告信息 机构：J.P. Morgan（摩根大通证券（中国）有限公司） 标题：中国AI产业链：不断扩容的蛋糕和对价值的追逐 日期：2026年9月23日 类型：行业研究（扩大覆盖至13家公司） 分析师：徐文韬、姚橙、陈祺 ──────── 🎯 五个核心问题 硬件拿走五年利润一半，为什么说钱在往下游搬？ 下游为什么要到2028年才第一次转正？ 阿里、腾讯、智谱，各自对准利润迁移的哪一段？ 智谱170%的空间，建在哪一年的利润上？ 毛利率假设，怎么同时放大了收入和利润？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 RightPocket 美股量化交易模
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